企業について
マルチプル関連
| 日付 | 2025/4/11 | |||
| 時価総額（億円） | 1,470億円 | |||
| 株価（円） | 2,787円 | |||
| PER | 21.8倍 | |||
| PBR | 11.07倍 | |||
| 利回り | 1.44％ | |||
| ROE（予） | 50.77 | |||
| 信用倍率 | 21.43 | |||
| ネットキャッシュ | 40.4 | ※流動資産+投資有価証券×0.7-負債 | ||
| ネットキャッシュ比率 | 2.7％ | ※ネットキャッシュ/時価総額 | ||
| キャッシュニートラルPER | 21.2 | ※PER×（1-ネットキャッシュ比率） | ||
| 取引のサイト（L or S） | L | |||
| 目標株価 | 5080円 | PER×EPSで計算 | ||
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レーティング |
2025/03/11 | 東海東京 | Neutral継続 | 2,110 → 2,900 |
| SL | なし | |||
| 株主優待 | なし | |||
| β（TOPIX180日） | 1.12 | |||
ポジションの理由
・大型内需、Saas、円高リスクのない銘柄として
トランプ関税で米国市場の信頼が揺らいでいることから、機関は米国株の比率を落とすのではないか。代わりの運用先としてアジア市場なら、政情不安の少ない日本市場が選ばれるのではないか。日本市場は円高圧力から外需大型株は買いにくい。結果、大型内需株が選ばれるのではないか、というロジックでピックした。
・直近3期のEPS成長率は30％超えであり、PER40倍をイメージできる
直近3期のEPS成長率からPER20％は安いと思う。直近の四半期業績（24年10-12月期）の営業利益は過去最高の1435百万であり、今後も安定的な成長が期待できる。
考えられるリスク
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