（3382）セブン＆アイHD

企業について

マルチプル関連

日付	2025/3/14
時価総額（億円）	5兆6,467億円
株価（円）	2,168.0円
PER	34.5倍
PBR	1.54倍
利回り	1.85％
ROE（予）	4.47
信用倍率	155倍
ネットキャッシュ	△38811（億）	※流動資産+投資有価証券×0.7-負債
ネットキャッシュ比率		※ネットキャッシュ/時価総額
キャッシュニートラルPER		※PER×（1-ネットキャッシュ比率）
取引のサイト（L or S）	L
目標株価	3000	時価総額8兆円ライン
レーティング	マッコリ　　強気　　　　3000→2800
SL

ポジションの理由

（※2026/2/26までのポジション理由はノートに記載あり）

2026/2/26　

（日経新聞）伊藤忠非公開化への参画を断念

2/27　　

セブン＆アイ大幅安、創業家から買収資金調達のメド立たずと連絡受領。会社側としては引き続き株主の価値実現のために、カナダのコンビニ大手アリマンタシォン・クシュタールからの提案を含め、すべての戦略的選択肢を精査・検討していくという。

※2/27　大幅下落で買い増し

3/4

セブン＆アイが急落、「クシュタールの買収提案拒否する方針」と伝わる

3/6

SEI の IPO 及び SST 事業グループの非連結化によって回収される資本について、2030 年度
までに総額 2 兆円（約 132 億ドル）*1を自己株式取得の形で株主に還元。通常の事業運営か
ら創出される利益の株主への還元に関しても、累進配当を行う方針

株主価値最大化に向けた経営体制及び資本構造・事業の変革施策について

時価総額5.6兆円企業が行う2兆円規模の自社株買いのインパクトは大きく、大幅反発している。

クシュタールの買収提案　14.86ドル/株　（1ドル＝150　なら2300円）についてセブン側は「当社の本質的価値を過小評価している」と言っている。また独禁法うんぬんを買収拒否理由としているが、なんとしても買収されたくないなら株価を上げなければならない。2兆円自社株買いは必至の抵抗だと感じる。つまり2300円以下は買いである。